Оглавление
Введение
На основании опросов фермеров нашими менеджерами представляем результат по исследуемым культурам.
Дәнді дақылдар
Пшеница мягкая
2025-26
На 156,3 тыс. тонн понижаем оценку начальных запасов.
Оценка урожайности изменений не претерпела – 14,4 ц/га.
Рефакция – без изменений. Дождемся финальной сводки по качеству.
Импорт также не трогаем.
Оценка производства – без изменений, предложение – минус 156,3 тыс. тонн.
Стоки снижаем до 1 221,3 тыс. тонн.
Рентабельность повысили с 60 до 79%.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Убранная Нацстат (вся пш) | 12 719 | 12 400 | 10 931 | 12 494 | 11 756 |
| Убранная (ЗМ)* | 10 874 | 11 920 | 12 467 | 11 500 | 10 800 |
| Нач. запасы | 1033,1 | 465,3 | 3011,1 | 1695,6 | 1569,3 |
| Урожайность, ц/га (ЗМ) | 8,5 | 12,5 | 8,6 | 16,1 | 14,4 |
| Отходы/рефакция | 600 | 500 | 1400 | 2000 | 900 |
| Производство (кондиционное)** | 8643 | 14400 | 9322 | 16515 | 14652 |
| Импорт РФ | 3000 | 3000 | 2206,6 | 343,3 | 1000 |
| Предложение | 12676,0 | 17865,3 | 14539,3 | 18553,3 | 17221,3 |
| Вн. потребление | 4650 | 5195 | 5440 | 5728 | 6300 |
| пища*** | 1350 | 1400 | 1300 | 1500 | 1800 |
| фураж | 1500 | 1800 | 2300 | 2500 | 2500 |
| семена | 1907 | 1995 | 1840 | 1728 | 2000 |
| Экспорт муки в з.э. (сен-авг) | 2181 | 2750 | 2250 | 1800 | 1800 |
| Переработка (сен-авг) ЗМ | 3173 | 3750 | 3570 | 3200 | 3000 |
| Переработка (сен-авг) БНС | 3568 | 3750 | 3570 | 3300 | 3300 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 5531 | 7335 | 4817 | 7049 | 8500 |
| Кон. запасы | 465,3 | 3011,1 | 1695,6 | 1569,3 | 1221,3 |
| Себестоимость, USD/га | 110 | 137,5 | 135 | 120 | 130 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 262 | 238 | 160 | 120 | 200 |
| Рентабельность с га в % | 43,0 | 67,2 | 1,6 | 61,0 | 79,0 |
| ПКК | 100,0 | 988,3 | 900,0 | 2300,0 | 1300,0 |
*ЗМ
Ячмень
2025-26
Снижаем оценку начальных запасов на 2,8 тыс. тонн.
Оценка предложения – минус 2,8 тыс. тонн.
Корректируем в меньшую сторону прогноз стоков.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Убранная Комстат | 2157,5 | 2175,7 | 2424,7 | 2283,3 | 2315,9 |
| Убранная (ЗМ) | 2 153 | 2 200 | 2 400 | 2 450 | 2 200 |
| Нач. запасы | 180,8 | 19,8 | 177,0 | 109,0 | 232,7 |
| Урожайность, ц/га (ЗМ) | 8,4 | 12,3 | 10,0 | 16,5 | 15,4 |
| Отходы/рефакция | 135 | 100 | 100 | 300 | 200 |
| Производство (без рефакции) | 1809 | 2714,8 | 2400 | 4043 | 3561 |
| Импорт | 250,0 | 600 | 300 | 100 | 100 |
| Предложение | 2104,3 | 3234,6 | 2777,0 | 3951,5 | 3693,2 |
| Вн. потребление: | |||||
| фураж | 1300 | 1450,0 | 1100 | 1400 | 1400 |
| семена | 308,0 | 336,0 | 343,0 | 308,0 | 380,0 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг)* | 476,5 | 1272 | 1224 | 2011 | 1700 |
| Кон. запасы | 19,8 | 177,0 | 109,0 | 232,7 | 213,2 |
| Себестоимость, USD/га | 105 | 128 | 120 | 90 | 90 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 235,3 | 204 | 133 | 130 | 150 |
| Рентабельность | 39,4 | 60,7 | 9,8 | 95,8 | 94,0 |
Пшеница твердая
2025-26
Добавляем 36,5 тыс. тонн к начальным запасам.
Увеличив оценку импорта на 5 тыс. тонн, повышаем прогноз предложения зерновой на 41,5 тыс. тонн.
Конечные запасы – плюс 41,5 тыс. тонн, но в первую очередь за счет повышения прогноза отходов.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Убранная (ЗМ) | 380,5 | 480,0 | 430,0 | 500,0 | 400,0 |
| Нач. запасы | 91,8 | 169,1 | 77,8 | 72,9 | 92,5 |
| Урожайность, ц/га (ЗМ) | 11,2 | 14,5 | 11,0 | 17,0 | 19,0 |
| Производство (кондиционное) | 331,2 | 646,0 | 463,0 | 770,0 | 610,0 |
| Импорт | 105,7 | 100,6 | 55,3 | 31,5 | 25 |
| Предложение | 528,6 | 915,7 | 596,1 | 874,4 | 727,5 |
| Вн. потребление | |||||
| семена | 64,8 | 58,1 | 67,5 | 54,0 | 52,0 |
| Переработка (сен-авг) | 105 | 115 | 100 | 150 | 130 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 189,7 | 664,9 | 355,7 | 577,9 | 500 |
| Кон. запасы | 169,1 | 77,8 | 72,9 | 92,5 | 45,5 |
| Отходы/рефакция | 95 | 50 | 10 | 80 | 150 |
| Запасы+отходы | 264,1 | 127,8 | 82,9 | 172,5 | 195,5 |
| Себестоимость, USD/га | 152,3 | 190,4 | 190,0 | 150,0 | 150,0 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 472 | 252 | 250 | 190 | 250 |
| Рентабельность в % | 79,7 | 69,5 | 34,0 | 91,1 | 130,0 |
Масличные
Зығыр
2025-26
Сохраняем оценку урожайности и производства.
Сокращаем начальные запасы на 0,8 тыс. тонн.
Урезаем прогноз предложения и стоков масличной.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная (УСХ) | 1496,1 | 1230 | 909,1 | 971 | |
| Уборочная БНС | 1366,1 | 1345 | 726,1 | 873 | 1347,2 |
| Уборочная (ЗМ) | 975 | 1000 | 726 | 850 | 1132,7 |
| Нач. запасы | 59,7 | 3,4 | 3,4 | 35,9 | 63,6 |
| Урожайность, ц/га | 5,6 | 7,3 | 6,5 | 8,7 | 11,0 |
| Производство (без фуража) | 476,0 | 690,0 | 391,9 | 619,5 | 1199,3 |
| Импорт | 75 | 75 | 30 | 30 | 31 |
| Предложение | 610,7 | 768,4 | 425,3 | 685,4 | 1293,9 |
| Вн. потребление | |||||
| семена | 95 | 90 | 80 | 90 | 90 |
| Рефакция/фураж | 70 | 40 | 80 | 120 | 120 |
| Переработка (сен-авг) | 41,1 | 75 | 10 | 5 | 30 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 471,2 | 600 | 300 | 526 | 1000 |
| Кон. запасы | 3,4 | 3,4 | 35,3 | 63,6 | 173,9 |
| Себестоимость, USD/га | 160 | 230 | 200 | 200 | 220 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 715,7 | 426 | 375 | 400 | 400 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 33,6 | 19,0 | 11,7 | 37,0 | 55,0 |
Күнбағыс
2025-26
Оставляем оценку посевной площади без изменений. Уборка продолжается. Возможны погодные аномалии и потери.
Комментарии фермеров полны оптимизма. Повышаем прогноз урожайности на 0,4 ц/га.
Прогноз производства и предложения вырастает на 157,6 и 154,8 тыс. тонн соответственно.
Рентабельность увеличиваем на 14%.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная (УСХ) | 845,9 | 1036,0 | 1157,0 | 1287,0 | |
| Уборочная БНС | 939,8 | 1090,5 | 1127,1 | 1256,0 | 1768,5 |
| Уборочная (ЗМ) | 795 | 950 | 960 | 1154 | 1410 |
| Нач. запасы | 58,7 | 44,9 | 97,2 | 36,8 | 84,4 |
| Урожайность, ц/га | 11,5 | 13,4 | 11,8 | 16,0 | 13,4 |
| Производство (кондиционное) | 824,3 | 1163,0 | 1032,8 | 1646,4 | 1889,3 |
| Импорт | 270 | 250 | 350 | 100 | 50 |
| Предложение | 1152,9 | 1457,9 | 1480,0 | 1783,2 | 2023,7 |
| Вн. потребление: | |||||
| пища | 30 | 50 | 50 | 50 | 50 |
| фураж/рефакция | 90 | 110 | 100 | 200 | 100 |
| семена | 16,9 | 20,7 | 23,1 | 25,0 | 25,0 |
| Переработка (ЗМ) | 837 | 990 | 1200 | 1400 | 1400 |
| Переработка БНС | 837 | 1002 | |||
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 224 | 300 | 170 | 221 | 240 |
| Кон. запасы | 44,9 | 97,2 | 36,8 | 84,4 | 308,7 |
| Себестоимость, USD/га | 170 | 210 | 250 | 250 | 280 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 515,4 | 410 | 310 | 330 | 420 |
| Рентабельность%, многофакторная | 82,0 | 82,8 | 37,4 | 84,2 | 67,3 |
Соя
2025-26
Урожайность сои повышаем до максимальной отметки за четыре предыдущих сезона – 20,8 ц/га.
Производство и предложение соответственно растет.
Рентабельность – плюс 48%. Таким образом превосходит предыдущие сезоны.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная УСХ | 135,7 | 190 | 101 | 99 | 106 |
| Уборочная БНС | 113 | 128 | 99,5 | 99 | |
| Уборочная ЗМ | 100 | 110 | 90 | 108 | 100 |
| Нач. запасы | 0,1 | 10,8 | 2,7 | 0,0 | 3,0 |
| Урожайность, ц/га | 17,2 | 14,6 | 14,0 | 17,0 | 20,8 |
| Производство | 172,0 | 160,6 | 126,0 | 183,6 | 208,0 |
| Импорт | 30,0 | 40,4 | 78,4 | 50,0 | 80,0 |
| Предложение | 202,1 | 211,8 | 207,1 | 233,6 | 291,0 |
| Вн. потребление: | |||||
| фураж | 25,0 | 15,0 | 15,0 | 15,0 | 15,0 |
| семена | 7,9 | 9,0 | 7,0 | 6,9 | 8,0 |
| Импорт шрот* | 74,8 | 61,5 | 73,1 | 30,0 | |
| Переработка шрот (ЗМ) | 95 | 80 | 95 | 90 | 96 |
| Переработка масло | 30,9 | 36 | 54,5 | 80 | 80 |
| Общая переработка | 125,9 | 116,0 | 149,5 | 170,0 | 176,0 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 32,5 | 69,2 | 35,6 | 38,7 | 40 |
| Кон. запасы | 10,8 | 2,7 | 0,0 | 3,0 | 52,0 |
| Себестоимость, USD/га | 254 | 355 | 355 | 420 | 420 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 635 | 480 | 470 | 400 | 600 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 132,0 | 72,0 | 64,5 | 65,0 | 138,0 |
Рапс
2025-26
Минусуем оценку начальных запасов, также корректируем предложение, что повлечет сокращение стоков масличной до 31,6 тыс. тонн.
Рентабельность сохраняется за счет урожайности.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная (УСХ) | 124 | 120 | 97,9 | 154,7 | 327,7 |
| Убранная БНС | 118,1 | 133,3 | 92,6 | 149,2 | |
| Убранная (ЗМ) | 115 | 126,0 | 100,0 | 136,0 | 250,0 |
| Нач. запасы | 1,4 | 4,0 | 3,6 | 1,6 | 16,6 |
| Урожайность, ц/га (ЗМ) | 13,6 | 17,3 | 15 | 18,5 | 17 |
| Производство | 156,4 | 218,0 | 150 | 251,6 | 425,0 |
| Импорт | 39,5 | 16,3 | 25,5 | 40 | 11 |
| Предложение | 144,3 | 203,3 | 179,1 | 293,2 | 452,6 |
| Вн. потребление | |||||
| фураж | 53 | 35 | |||
| семена | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Переработка | 114,6 | 155 | 160 | 190,0 | 230,0 |
| Экспорт ТС+ | 63,2 | 59 | 41 | 124,6 | 200 |
| Кон. запасы | 4,0 | 3,6 | 1,6 | 20,5 | 31,6 |
| Себестоимость, USD/га | 375 | 470 | 450 | 430 | 470 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 624,2 | 404 | 422 | 400 | 450 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 75,9 | 56,7 | 43,4 | 77,5 | 65,6 |
Мақсары
2025-26
Пока сохраняем все на предыдущем уровне.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная (УСХ) | 316,4 | 420 | 380 | 377 | 411,7 |
| Посевная БНС | 368 | 633,4 | 389,8 | 316,5 | |
| Уборочная (ЗМ) | 325 | 550 | 300 | 285 | 320 |
| Нач. запасы | 5,0 | 1,8 | 2,3 | 0,8 | 20,4 |
| Урожайность, ц/га | 4,6 | 7,1 | 6 | 7,2 | 8 |
| Отходы/рефакция | 13 | 25 | 25 | 20 | 15 |
| Производство (кондиционное) | 136,5 | 365,5 | 155,0 | 185,2 | 305,1 |
| Импорт | 3,5 | 4,5 | 4,5 | ||
| Предложение | 145,0 | 371,8 | 161,8 | 186,0 | 325,5 |
| Вн. потребление | |||||
| семена | 9,8 | 16,5 | 9,0 | 8,6 | 9,6 |
| Переработка (ЗМ) | 70 | 50 | 32 | 65 | 75 |
| Переработка БНС | 9 | 8 | 8 | ||
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 63,4 | 303 | 120 | 92,1 | 200 |
| Кон. запасы | 1,8 | 2,3 | 0,8 | 20,4 | 40,9 |
| Себестоимость, USD/га | 140 | 170 | 100 | 90 | 100 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 358 | 244 | 177 | 200 | 270 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 6,9 | 1,3 | 3,5 | 27,0 | 43,0 |
Горчица
2024-25
Изменений не вносим.
| сен-авг | 2021-22 | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная (УСХ) | 16,6 | 28 | 35 | 34,6 | 23,9 |
| Уборочная БНС | 16,1 | 27,2 | 30,1 | 29,6 | |
| Уборочная (ЗМ) | 10 | 25 | 25 | 27 | 18,7 |
| Нач. запасы | 3,3 | 0,4 | 1,5 | 0,1 | 0,0 |
| Урожайность, ц/га | 5,5 | 5,2 | 4 | 6,3 | 8 |
| Отходы/рефакция | 0,5 | 1 | 4 | 2 | 1 |
| Производство (кондиционное) | 5,5 | 13,0 | 10,0 | 17,0 | 15,0 |
| Импорт | |||||
| Предложение | 8,3 | 12,4 | 7,5 | 15,2 | 13,9 |
| Вн. потребление | |||||
| семена | 0,2 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,3 |
| Общая переработка | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Экспорт ТС+ (сен-авг) | 5,8 | 8,5 | 5 | 12,8 | 11 |
| Кон. запасы | 0,4 | 1,5 | 0,1 | 0,0 | 0,6 |
| Себестоимость, USD/га | |||||
| Ср. цена тонны, микс (сен-мар) | 711 | 712 | 622 | 400 | 400 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 55,0 | 52,0 | 40,0 | 63,0 | 80,0 |
Бобовые
Чечевица
2025-26
Урожайность в зерносеющих областях очень хорошая – сохраняем оценку на уровне 12 ц/га.
Производство и предложение – на прежнем уровне.
Рентабельность - 33%.
| С 1 сентября по 31 августа | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Посевная УСХ | 144,3 | 242,7 | 356 | 645,5 |
| Убранная БНС | 143,3 | 225,2 | 350,7 | |
| Убранная ЗМ | 170 | 200 | 316 | 529 |
| Нач. запасы | 0,7 | 4,1 | 1,1 | 1,3 |
| Урожайность, ц/га | 10,2 | 9,0 | 13,0 | 12,0 |
| Производство | 173,4 | 180,0 | 410,8 | 639,3 |
| Импорт | 20 | 10 | ||
| Предложение | 194,1 | 194,1 | 411,9 | 640,6 |
| Вн. потребление | ||||
| пища | 5 | 10 | 10 | 10 |
| семена | 12 | 15 | 25 | 25 |
| Экспорт (сен-авг) | 172 | 150 | 325,6 | 500 |
| Отходы/фураж | 1 | 18 | 50 | 20 |
| Кон. запасы | 4,1 | 1,1 | 1,3 | 85,6 |
| Себестоимость, USD/га | 330 | 300 | 300 | 350 |
| Ср. цена тонны (сен-мар)* | 615 | 550 | 523 | 400 |
| Рентабельность% (многофакторная) | 48 | 35 | 73 | 33 |
*спред цен на красную и зеленую, товарную
Горох
2025-26
Средняя урожайность в СКО, исходя из комментариев – 18 ц/га. Однако пока сохраняем осторожность, оставляя оценку на 13 ц/га.
Без изменений – основные позиции по гороху, в том числе рентабельность – 67,5%.
| С 1 сентября по 31 августа | 2022-23 | 2023-24 | 2024-25 | 2025-26f |
| Убранная БНС | 117,1 | 144,9 | 126,7 | |
| Убранная ЗМ | 110 | 150 | 170 | 187 |
| Нач. запасы | 0,7 | 4,7 | 5,5 | 6,6 |
| Урожайность, ц/га | 11,6 | 11,0 | 13,0 | 13,0 |
| Производство | 127,6 | 165,0 | 221,0 | 243,1 |
| Импорт | 34 | 7 | 15 | 20 |
| Предложение | 162,3 | 176,7 | 241,5 | 269,7 |
| Вн. потребление | ||||
| пища | 10 | 7 | 10 | 10 |
| семена | 38,4 | 43,5 | 47,9 | 50,0 |
| Экспорт (сен-авг) | 54,2 | 110,7 | 97 | 160 |
| Отходы/фураж | 55 | 10 | 80 | 50 |
| Кон. запасы | 4,7 | 5,5 | 6,6 | -0,3 |
| Себестоимость, USD/га | 160 | 140 | 140 | 150 |
| Ср. цена тонны (сен-мар) | 280 | 200 | 186 | 240 |
| Рентабельность% | 58,9 | 40 | 55 | 67,5 |
